可转债中签之后何时卖出,如何把可转债卖在高点

大家好,我是队长,一个专注于可转债的投资者。
今天写点干货,目标是解决的是困扰大家很久的一个问题——如何把中签的可转债卖在高点
可转债打新,应该说是目前最流行的一种可转债策略,它操作简单,风险小,收益高,深受人民群众的喜爱。如果真的要说它有什么缺点的话,只能说这个东西靠运气,我们没有主动权,我们的命运系在概率手上
可转债打新策略虽然简单,但有两个难点还是困扰了不少打新一族的。一个是要不要申购,一个是何时卖出。
是否申购
是否申购,主要考虑会不会破发,即本金是否会亏损的问题。
只要本金难以亏损,一般都建议申购,积少成多。到本文发出为止,当前A股可转债破发是小概率事件,即使破发,亏损程度也有限。以今年被大骂坑爹的本钢转债为例,开盘日最低97.7,盘中多数时间还是在100以上的。即使真的不幸卖在了最低点,大约也就损失23元左右,所以风险完全可控,大家可以放心去打新。当然,像本钢这种风险偏大的债券,队长也会单独拿出来给大家分析,帮助大家避坑,也欢迎大家关注队长,留意队长的最新推文。
何时卖出
除了应不应该申购之外,另外一个困扰打新派的的难题是中签之后什么时候卖出。
目前有两种主流的解决方案,一种是开盘随缘卖,另一种是参考博主们的开盘价预测,在预测的价格附近,挂单卖出。
第一种方法的优点是省心,缺点是收益也随缘。这种方法我觉得适用于很忙的人,或者不想投入过多精力的人。毕竟赚钱的买卖,怎么都不算太差。
第二种方法优点是心理有底,缺点是不准确。首先,无论是队长或者其他博主都不可能对开盘价有个完全精确的预测,对开盘价的预测只是基于经验对债券价格的一个大致评估,相当于做出一个参考的公允价值。也可以理解为队长或者其他博主认为这个债券在目前的市场环境下,应该值多少钱。但是,它实际值多少钱,是由愿意买或者愿意卖的人决定的。所以这种方法,在大多数时候都算不上精确,在市场极端环境下还可能产生较大的误差。
所以,基于大量实践经验,队长总结出了第三套方案,应该说是目前比较成熟,能够比较好的适应市场动态变化,准确率比较高的方案。即使如此,它也不是百分之一百精确的,只是胜率比较高,能帮助大家多挣一点钱而已
可转债打新通用策略
由于本文的读者可能有些是新手,那么队长就再啰嗦一下,给大家总结一下可转债打新的通用策略:
首先,我们需要一个股票账户。股票账户可以到证券公司营业部去开,当然也可以找队长推荐。队长这里的优势是费率低,即使有比我推荐低的,也低不了多少。同时,使用上有困难也可以很快找到队长或者客户经理帮忙解决,不用自己在网上搜半天。
第二,如果想提高中签率的话,除了多开几个账户没有别的办法,每个身份证对一只转债只能有效申购一次。
第三,在申购日当天满额申购。有些朋友刚开始的时候可能会想,都中了,也没钱认购啊,所以就只申购几签。这里队长想说的是,首先你中不了这么多签。中签的原理是根据配号,匹配中签的尾号。二给我们的配号是连续的,满额申购,能中一签就很不错了,而且你要知道有八百多万投资者都是满额配号的,你中签的概率其实是很低的。退一万步讲,中签了之后你不想要了,你也可以在缴款当天把钱转走或者买国债逆回购之类的资产,避免你账上的钱被划走。你一年之中,中签后可以弃购三次,不会有额外的惩罚,所以不用担心,大胆申购,中了再说。
第四,开盘当天就卖,卖出的策略就是上面的两个,随缘卖,按参考价卖。
以上是市场上流行的,通俗易懂简单好用的可转债打新的一般策略。
可转债卖出加强策略
但是能不能再多赚一点呢?其实我觉得是可以的。今天跟大家介绍一下,我自己研究出来的加强策略,主要是针对打新策略中的第四步做出的改进,希望能帮到小伙伴们。
我把中签后,可转债的卖出分为两个问题:
第一个是需不需要当天卖,
第二个是什么时候卖。
第一个问题要不要当天卖,解决的是上市当天的价格不能完全反映可转债的公允价值或者未来的潜力,我们当天选择不卖,以下两种情况我认为可以当天不卖:
1.当转债属于核心资产时,可以适当拿一段时间
有助于帮助我们判断这只转债属于核心资产的简单方法:
    龙头企业,这个需要你对股票有一定的了解
    参考董承非主管的兴全趋势混合的持仓股
    参考队长对这只可转债的分析
    例子:歌尔转2,隆基转债,正邦转债,东财转2
2.同时满足以下4点时,建议拿一下
    价格低于110元的时候
    投资者手上的流动资金比较充裕
    转债规模比较小
    私有制企业
    例子:文科转债 联诚转债
解释一下为啥定这四条标准
1.统计回测的结果表明,低于110并同时满足这四条标准的转债,一百零几块基本上是低点而非高点
2.这类转债走势有不少是V型反转,也就是开盘后几天有的甚至比开盘当天还低。手里流动资金充裕,可以避免你在需要用钱的时候,把它卖在更低的点位上了
3.规模比较小,价格弹性比较大,规模比较大,那个价格基本是均衡价格,短时间内很难有较大的波动,规模大小的区分,给个量化参考的标准——10亿,这个标准是经验之谈,不是绝对的,但一般大于20亿的转债波动率会变低
4.私有企业转股意愿更强,绝大部分以强赎结束转债生涯
这类可转债卖出方法参考:
目标价止盈 
设定一个目标价,比如115,120,130,170等,达到之后就卖出
强赎止盈 
拖到公司发公告强赎的那天为止,最成功的的例子,我认为是东财转2
平台期止盈 
举个例子:假设心理价位是140,转债在20个交易日之中都在135-145区间内震荡,可以选择止盈卖出
回撤止盈 
比如从高点回落5%就卖出
这里只是提供了一些通用的方法,仅供参考,有更好的方法,不妨采用自己的方法
第二个问题 当天卖出怎么卖,如何卖在高点
首先我们将转债分为沪市转债(11开头)和深市转债(12开头)
因为两者集合竞价和停牌制度有差异,当深市的转债开在130时,我们可以为市场对他们的预期不止130,当沪市的转债开在130时,我们可以认为它最多也只能够做到130
沪市转债(11开头)
低于110元时,
    可参考上面的方法处理
    参考预测价,在预测价附近卖出
    盘子大于20亿的,建议开盘后冲高或者价格平稳时卖出
110-120元时,
    建议参考预测价,择机卖出
大于120小于130时,
    一般建议集合竞价出
大于130小于150,
    强烈建议开盘集合竞价抛出
    例子:嘉友转债
首日开盘等于150元时
    不建议集合竞价直接抛出
    手速快的,可以在3分钟尾盘时挂个高价,看能否成交
    普通交易者建议下一个交易日再出
 
深市转债(12开头)
低于110
    满足上面四条标准的可以留一下
    参考预测价,在预测价附近卖出
    盘子大于20亿的,建议开盘后冲高或者价格平稳时卖出
110-130 
    参考队长或者其他博主的预测价 建议择机逢高出 
    一般在开盘半小时内卖出 
    深圳转债的抛压第一天都很大 不宜太贪 见好就收
 
等于130
    首日开盘集合竞价等于130,不建议集合竞价卖出。
    建议在临时停牌开盘2-5分钟后(大约10点左右),择机逢高卖出  
    深圳转债的抛压第一天都很大 不宜拖太久
    例子:大禹转债,三超转债
小结:
当转债未来可能比较值钱,或者开盘当天价格比较低的时候可以留一下      
开盘价130元的深市转债建议等到10点之后,2-5分钟冲高后卖出
开盘在120-150之间的沪市转债建议集合竞价直接卖出
开盘150的沪市转债,建议第二天再卖
其他情况相对复杂一点,结合预测价和盘面信息择机卖出
拓展阅读:
可转债规则之可转债交易规则
建议有时间读一下,特别是停牌制度和沪市的委托制度,最好了解一下
 
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